Tom é um rapazinho muito pobre que vai pedindo esmola pelas ruas para comer. Um dia, enquanto pedia esmola junto ao palácio real, Tom depara-se com o jovem príncipe de Gales. Para surpresa de ambos, verificaram que são extraordináriamente parecidos, como se fossem irmãos gémeos. Então, os dois decidem divertir-se um bocado e trocam de roupa... e de identidade. Mas a brincadeira é tão perfeita que ninguém dá pela troca e o verdadeiro príncipe é expulso do palácio, enquanto Tom, apravorado, dá por si prestes a ser coroado rei. Agora, com a ajuda de algumas personagens muito especiais, como uma caneta falante, uma coroa palhaço e uns astutos chinelos, Tom tem de encontrar o verdadeiro herdeiro do trono, antes que seja tarde demais.
