Parijs, Frankrijk, 1784. Na vele beproevingen te hebben meegemaakt, triomfeert Joseph Balsamo, bekend als graaf Cagliostro, een beruchte avonturier, enigmatische magiër en necromancer, ervaren arts en meedogenloze zwaardvechter, onder de leden van de decadente Franse aristocratie. Maar een gedurfde voorspelling over een zeer prominente edelvrouw zorgt ervoor dat hij in ongenade valt... (Gedeeltelijk verloren gegane film.)